在東勝神州傲來國海濱的花果山頂有一塊仙石。一日，仙石轟然迸裂，驚天動地，化出了一個石猴。這石猴靈敏聰慧，他交結群猴，在水簾洞找到安家的好所在。群猴尊石猴為美猴王。

美猴王為尋找長生不老的仙方，獨自駕筏，漂洋過海，來到一所漁村。他拾得衣衫，偷來鞋帽，并去飯館飲酒吃面，鬧了許多笑話，也學了幾分人樣。猴王一路尋訪，終于登上靈臺方寸上，在斜月三星洞拜見了菩提祖師。祖師為他取名孫悟空(六小齡童 飾)。從此悟空參禪悟道，學習武藝，掌握了七十二般變化的本領。

花果山上，群猴卻面臨危難。悟空駕云回來，與混世魔王展開了一場廝殺。